บิ๊กดีลการควบกิจการ DTAC-TRUE ที่ว่ากันว่าเป็น Win-Win ที่ได้ประโยชน์ทั้งกับ 2 บริษัท และคาดกันว่าจะได้อานิสงส์ไปถึง ADVANC ด้วย จากผู้เล่น 3 ราย เหลือ 2 รายใหญ่ ที่อาจจะไม่แข่งขันห้ำหั่นตัดราคากันหนักเหมือนปัจจุบันส่งผลให้ราคา 3 ยักษ์สื่อสารพาเหรดขึ้นยกแผง
บล.เกษตรกรไทย แนะแผนการลงทุน จ ให้ทยอยซื้อ DTAC แล้วก็ TRUE เพราะเชื่อว่าราคาจะขยับไปราคาเทนเดอร์เหมือนแต่ก่อนหน้านี้ที่ GULF เทนเดอร์ INTUCH รวมทั้งเข้าซื้อ ADVANC แล้วก็ DIF ในฐานะเป็นผู้เล่นในตลาด เชื่อว่าได้ประโยชน์เช่นเดียวกัน โดย ADVANC จะมีต้นทุนที่ถูกลงจากการประลองที่ต่ำลง ส่วน DIF บางทีอาจได้ประโยชน์ ถ้าเกิด DTAC มีการขายสินทรัพย์ที่มิได้ใช้งานออก
บล.โนมูระพัฒนสิน วัดผลบวกที่จะเกิดขึ้น 2 ส่วนหลักหมายถึงระดับบริษัท (DTAC, TRUE) จะได้ประโยชน์ในเชิงส่วนประกอบที่กล้าแกร่งขึ้น ทั้ง Market share แล้วก็คลื่นความถี่สั้น-กลางจะขยับเป็นเบอร์หนึ่ง ทำให้บริษัทใหม่มีข้อได้เปรียบสำหรับการลดต้นทุนได้ง่ายดายมากยิ่งขึ้น
ระดับอุตสาหกรรม (ADVANC, DTAC, TRUE) ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดต่ำลง ส่งเสริมแนวโน้มการประลองด้านราคาทั้งการออกโปรโมชันหรือการประมูลคลื่นในอนาคตจะต่ำลง ทำให้ได้โอกาสสูงที่โนมูระฯ แล้วก็ตลาดจะให้ Upside ต่อข้อความสำคัญดังที่กล่าวผ่านมาแล้ว ก็เลยได้โอกาสเปลี่ยนแปลงราคาจุดหมายของกรุ๊ปขึ้น โดยการขยับ EV/EBITDA ขึ้น
โดยเหตุนี้ ก็เลยอาจจะข้อเสนอ “BULLISH” สำหรับกรุ๊ป โดยยังคงเลือก ADVANC เป็นหุ้นเด่นของกรุ๊ป ตีราคาให้จุดหมายตามรากฐาน 220 บาท แล้วก็จัดแจงปรับขึ้น เพราะมองว่าจะได้ผลบุญทางอ้อมจากภาพรวมการประลองที่มีทิศทางต่ำลง ประกอบกับแนวทางรายได้ที่อยู่ในตอนการฟื้นฟูสภาพทั้งจากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่แล้วก็ S-curve ใหม่อย่าง 5G, Fibre, Enterprise and digital service รวมทั้งลุ้นปันผลใน 2H21F อีก 2%
แล้วก็แนะเก็งกำไร หุ้น TRUE มี Upside จากราคา tender 5.09 บาท แล้วก็ DTAC มี Upside จากราคา tender ที่ 47.76 บาท.
